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投資のリスクを軽減する方法

投資では、ハイリスクでローリターンという金融商品はあっても、ローリスクでハイリターンという都合の良い金融商品は存在しません。
しかし、できる限りリスクを小さくするためにはいくつかの方法があります。
資産運用で大切なことは、投資対象の資産や投資時期などを分散させることことが大事になります。

資産の分散
資金を1つの金融資産に一括で投資せず、さまざまな種類の資産(株・債券・通貨・不動産・金・貴金属など)に分散して投資すればリスクも分散され、安定度は増します。
ETFの投資対象はさまざまで、国内外の株式・債券をはじめ、株や債券とは値動きの異なる不動産(REIT)やコモディティ(エネルギーや農作物など)などバラエティに富んでいるので、投資対象資産の異なるETFをいくつか保有することで、複数の資産へ投資をすることが可能になります。
また、1つのETF銘柄の中で、複数の資産に対して投資を行っている資産配分型のETFもあります。

長期保有
市場は、短期間でみると一時的要因で大きく価格が変動することがありますが、長期間でみると、価格変動リスクが小さくなる傾向があります。

時間の分散
一度に全額を投資するのではなく、何回かに分けて投資したり、毎月一定額を積み立てるなどの方法で投資時期を分散させることによって、リスクを小さくすることができます。
定期的に一定金額で資産を購入する投資法をドルコスト平均法といいます。

ドルコスト平均法
ドルコスト平均法とは、購入価額の平均を引き下げることを目指す投資方法です。
長期にわたって定期的に一定金額で金融投資商品を購入していくことによって、価格が高いときには購入数が少なく、低い時には購入数が多くなり、結果として購入価格の平均が割安になることを目指します。
ドルコスト平均法での投資法は、長期にわたり、じっくり資産形成をしたい、という場合に向いている投資の方法です。






資産分散による安定した資産運用

ポートフォリオ全体の値動きは投資対象の資産クラスの基本資産配分によって概ね決まるといわれています。
さまざまな資産クラスに分散投資を行うことで、パフォーマンスを安定させ、大損を避けることが重要です。
(資産分散をするとパフォーマンスの良い資産クラスと悪い資産クラスの双方の値動きが相殺されるため。)

効果的な分散投資には、経済や市場の変動に対して動きの異なる資産クラスを組み合わせることが必要です。
また、リターンの異なる資産クラスに分散投資することで、特定の資産のリターンに影響されにくくなり、保有全体で見たパフォーマンスが安定します。

投資対象の構成比率を決める方法には、いくつもの方法があると思いますが、機関投資家をはじめ運用会社は、一般的にポートフォリオのリスク・リターンの効率性を高めることを目指します。

投資家が合理的にリスク回避的な投資行動をすれば、同じリスク水準ならば期待リターンのより高いポートフォリオを投資家は選択することでしょう。
また、同じリターン水準ならばリスクのより低いポートフォリオを投資家は選択するはずです。

ポートフォリオの価格変動性は、推計リスク(標準偏差)とかかわりが深く、1年間で推計リスクの2倍程度上昇する可能性がある一方、下落する可能性もあります。
そのため、投資できる期間や、短期的に損失が出てしまった時にどれだけ我慢できるか、といった自分の忍耐力をあらためて見つめることが大切です。
一時的に40%以上の値下がりに耐えることが出来るならば、積極型ポートフォリオなど長期的には高い運用成果が期待できる株式中心のポートフォリオを選択することができるでしょう。
しかし、短期的にでもなるべく値下がりを避けたい場合は、長期的には高い運用成果を期待できないかもしれませんが、バランス型ポートフォリオなど債券中心のポートフォリオを選択したほうがよいでしょう。
この基本資産配分で運用成果の大半は決まってしまいますので、投資を行う際には、同じ資産クラスの中で、どのファンドを選択しようかと迷う前に、長期的な観点でのリスク・リターンの予想に基づき「どの資産クラスに、どれくらい配分するか」という基本資産配分をしっかり決めることが重要です。






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