おすすめ投資信託
  1. Top
  2. » 外国債券投資信託




米国債購入もETFで購入する

米国債を購入しようと思ったと時には、ETFを利用して、米国債を購入する方法もあります。
外国債券投資におけるリスクには、為替変動リスクや信用リスク、デュレーションリスクなどがありますが、米国債券ということであれば信用リスク(デフォルトリスク)はないと考えていいでしょう。
ETFを利用すれば償還期限の違う米国債券に分散投資することができるので、米国債券を直に購入するよりもデュレーションリスクが軽減されます。

米国債のETFは、償還期限が異なる米国債券に分散投資を継続しているので、米国債ETFを保有しているだけで手間がかからず便利です。
少額から購入できるといった点でも、米国債ETFは使い勝手がいいと思います。

ETF(Exchange Traded Fund)とは、指数連動型上場投資信託のことです。
海外ETFとは、海外の各種指数との連動を目指すETFでニューヨーク証券取引所やナスダック市場、香港市場など外国の証券取引所に上場されているETFです。
上場されているので透明性が高く、流動性もよいのが海外ETFのメリットとなります。
海外ETFは上場しているため、株式と同様に価格がリアルタイムに変動します。
値動きを見ながら購入・売却のタイミングを決められるほか、株式と同様、指値・成行注文で発注できます。


国内金融機関で購入可能な米国債券 海外ETF

iShares Barclays 7-10 Year Treasury Bond Fund(IEF)
iシェアーズR ・バークレイズ 米国国債 7-10年 ファンド
バークレイズ・キャピタル米国国債(7-10年)インデックスへの連動を目指します。
米財務省市場の中期物セクターへ投資。

iShares Barclays 20+ Year Treas Bond (TLT)
iシェアーズR ・バークレイズ 米国国債 20年超 ファンド
バークレイズ・キャピタル米国国債(20年超)インデックスへの連動を目指します。
残存期間が20年超、米ドル建ての米国財務省証券で構成されています。

iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond (SHY)
iシェアーズR ・バークレイズ 米国国債 1-3年 ファンド
バークレイズ・キャピタル米国国債(1-3年)インデックスへの連動を目指します。
残存期間が1年以上3年未満で、米ドル建てで非転換型の米国財務省証券から構成されます。





債券投資のリスクについて

債券投資には、主に以下のようなリスクがあります。


信用リスク

信用リスクとは、債券の元本や利息の支払いが滞ったり、支払い不能が生じる可能性のことです。
デフォルトリスク(債務不履行リスク)ともいいます。
元本や利息が約束通り支払われるかどうかの確実性(安全性)は、それぞれの会社等の収益力やその安定性(信用度)に依存しているといえます。
債券の信用度を判断する目安として「格付け」を利用することができます。


価格変動リスク

価格変動リスクとは、換金する際の受取額が変動する場合があるということです。
固定利付債券を満期まで持つ場合、利払い時や償還時の受取額が決められているので、あらかじめ投資収益が計算できます。
しかし、満期まで持たずに中途換金する場合は、原則として市場価格(時価)で売却することになりますので、売却益が出る場合も売却損が出る場合もありますので注意が必要です。


為替変動リスク

為替変動リスクとは、外貨建て外国債券やデュアル・カレンシー債といった外国の通貨で利息や償還金が支払われる金融商品では、それぞれの受取時点における為替相場の水準によって、円での受取額が変わってきます。
利払いや償還の外貨(例えば、米ドル)建て金額に対して為替相場が円安(外貨高)になった場合は、円での受取額が増え為替差益を得ることができますが、逆に円高(外貨安)になった場合は、円での受取額が減少し為替差損が発生します。
この場合、円建に換算した投資利回りは低下し、場合によっては利子分を帳消しにして元本割れとなることもあります。


流動性リスク

流動性リスクは、市場における取引ができなくなったり、通常より著しく不利な価格で取引を余儀なくされ損失を被るリスクのことです。
債券は必ずしも理論的に適正であると考えられる価格で取り引きされるとは限りません。
流動性に優れている債券であれば、希望する価格で希望する量の取引が可能ですが、そうでない債券では極端な場合、売りたいときに買い手が現れないこともあり得ます。
保有している債券を途中で換金しようとする場合、その債券の商品性や市場実勢によっては、「大幅に安くしか売れなかったり、買い手がなかなか見つからない」といったリスクがあることも知っておく必要があるわけです。


カントリーリスク

外国債券の場合、その発行体の所在する国・地域の経済・政治環境の変化に起因する影響も考慮に入れなければなりません。
このような国全体の経済や政治の不安定性のことを、一般に「カントリーリスク」といいます。
具体的には、ある国が諸外国から融資や投資を受けている場合、その国が戦争や災害、あるいは財政破たん、外貨の枯渇といった要因によって外国への元利金の支払いが不履行になるリスクのことです。
国ごとの信用リスクを評価するモノサシとして、カントリーリスク情報があります。
カントリーリスク情報は、国内外の格付機関や調査機関等から発表されています。





おすすめ投資信託